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掌握铁矿石“买九卖一”正向套利时机

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  王奕琳

  2019年,铁矿石供应因淡水河谷溃坝事故存在缺口,加上国内钢厂产量持续增 易配资 加,铁矿石供需关系明显改善,铁矿石价格一路上升,期货主力合约价格上周最高升至774.5元/吨。目前来看,随着铁矿石1905合约交割,1905-1909合约价差带领铁矿石1909-2001合约价差顺利完成了第一阶段价差扩大的过程,符合笔者此前预期。当前,铁矿石1909合约成为近月和主力合约。在铁矿石中短期供给仍紧缺的背景下,笔者预计,6月~9月份,铁矿石1909-2001合约价差将面临本年度第二阶段的扩大机会,投资者可择机参与。

  短期情绪回归理性

  铁矿石中期供给紧缺格局不改

  从铁矿石价格走势来看,淡水河谷的贡戈索科矿坑斜坡松动事件、人民币汇率贬值、粗钢和生铁产量持续增加、山西焦炭供给收缩预期、铁矿石港口库存大幅下降等因素推动黑色系列做多情绪上升,共同促使铁矿石期货、现货价格突破前期压力位。但是,随着利多预期降温,自上周二开始,铁矿石期货1909合约价格见顶回落,短期市场情绪回归理性。并且,受到钢材淡季需求下降预期的影响,预计短期内铁矿石价格继续大幅上升的概率不大,或将再次进入盘整或者小幅回调格局。

  从中期来看,铁矿石因供给收缩、需求放大带来的供给紧张格局仍在,1909合约价格仍易涨难跌,宜将铁矿石作为操作策略中的多头配置。此外,随着时间的推移,淡水河谷及其他矿山有可能逐步弥补溃坝事件带来的铁矿石产量下降,因而铁矿石期货近月合约相对远月合约上涨动力更强,有利于投资者开展铁矿石月间正向套利操作。

  期货高贴水和历史价差走势

  均支持1909~2001合约价差扩大

  根据笔者测算,虽然铁矿石期货价格大幅攀升,主力合约创下774.5元/吨的近几年新高,但现货价格涨幅也相当

可观,铁矿石1909合约基差依然处于偏高水平。其中,青岛港61.5%PB粉升水期货1909合约价格近100元/吨,日照港61%金布巴粉升水期货1909合约价格近90元/吨。现货价格的高升水有利于1909合约走强,进而利于1909~2001合约价差的扩大。

  从价差角度来看,上周,铁矿石1909~2001合约价差徘徊于60元/吨附近。从季节性规律来看,铁矿石期货长期贴水现货,因此临近交割月份,铁矿石期货将趋近现货价格,进而导致铁矿石近远月价差持续且明显扩大。从当前的时间点来看,6月~9月份,1909~2001价差将大概率呈现一波扩大行情。

  综合上述分析,笔者认为,铁矿石短期做多情绪降温,但是中期供给紧缺格局不改,低库存、高贴水仍将推动铁矿石期货1909合约中期价格易涨难跌,投资者后期仍可等待期价回调至支撑位并配合基本面继续做多操作。结合中长期铁矿石供需关系转变及历史价差走势,后期,随着主力资金由1909合约逐步向2001合约移仓,加上9月合约交割月的临近,预计1909-2001合约价差将迎来价差扩大的第二阶段。因而,笔者建议,投资者可尝试在1909-2001合约价差为45元/吨~60元/吨时参与“买九卖一”正向套利操作,止损位设置在价差为40元/吨。

你我贷母公司挂牌纳斯达克首日涨超50% 为今年首家上市平台

经过近一年的上市延期长跑和数次修改招股书,美国当地时间5月10日上午,中国网络借贷平台你我贷的母公司嘉银金科 终于登陆美国纳斯达克,成为2019年首家上市的中国网贷平台。
上市首日,嘉银金科的开盘价为11美元,较10.50美元的发行价上涨4.8%,但开盘后股价不断上涨。至收盘时,嘉银金科股价上涨53.81%,报收于16.15美元。该公司股价盘中最高至17.25美元。
最新版招股说明书显示,嘉银金科2018年实现营业收入28.82亿元,同比增长28%;实现净利润6.13亿元,同比增长13.4%。第四季度实现营业收入7.1亿元,环比增长39.8%;净利润1.62亿元,环比扭亏为盈。运营数据方面,2018年全年撮合贷款总额为236.74亿元,同比增长19%;借款人数308.7万人,同比增长8%;出借人数33.2万人,同比增长21.6%,其中重复出借人数26.4万人,同比增长68%。截至2018年12月31日,嘉银金科M3+逾期率为14.91%,远远超过其他上市网贷平台的公开数据。
从2018年7月30日,你我贷母公司嘉银金科向美国证监会递交了赴美上市的登记声明草案算起,至12月19日,嘉银金科向美国证券交易委员会提交ipo申请材料,但受美国联邦政府停摆影响,其上市进度被延误。
再到今年2月6日,停摆结束后,嘉银金科提交了第一次更新后的招股书,今年3月再次更新招股书,嘉银金科的上市历程成为一波三折、历时11个月的“长跑”。
嘉银金科表示,此次募集资金主要的用途包括:实施公司的营销计划,以进一步扩大品牌知名度,拓宽出借人和借款人范围;进行战略性业务和资产收购,以提高公司的技术水平,特别是大数据分析和风险管理能力等。
你我贷经历了从“梦碎”a股主板,到中国新三板借壳而后退市,再到纳斯达克上市的曲折历程。
2015年,你我贷与亟待从传统的烟花业务中转身的熊

猫烟花签订框架协议,希望能够通过上市公司资产重组,把你我贷装入上市公司中,熊猫烟花也可以借此转型为熊猫金控。然而,双方却在网贷平台的控制权争夺上互不相让。
你我贷实际控制人严定贵当时表示:“不会让购买了51%股权的熊猫烟花控盘”,本应一拍即合的买卖,最终却一拍两散。
借壳新三板公司复仁科技同样发生在2015年。
复仁科技是已在新三板上市的一家网络通信公司,通过借壳复仁科技,你我贷迅速登陆了新三板市场。此后,2016年2月,复仁科技完成工商、股转变更,经营范围由网络通信变更为金融信息服务,你我贷资产注入完成,公司名称正式变更为上海嘉银金融科技股份有限公司,简称“嘉银金科”。
然而,随着2016年5月新三板分层管理办法出台。根据办法,互联网金融等多个行业的上市公司暂时无法进入创新层,这也意味着这些公司失去了转入主板的可能性。且新三板估值不合理、交投不活跃、融资不顺畅的弊端也逐渐显露,也为2018年初嘉银金科主动退出新三板埋下了伏笔。

期权进场的信号有哪些?

把握期权进场点,往往决定着在市场中投资者能否占据优势和主动。为大家整理了相关进场时机的策略,希望可以帮助到各位投资者。

 时机一:信号突破

突破信号在入市策略中分为提前、跟进和确认三种情况可以选择。如果是提前入市可以获得比较有利的建仓成本,但是投资者需要承担市场突破前拉锯的情况和比较大的止损成本。

跟进入市可以提高资金的利用率,降低止损的成本,有比较大的机会获得成功,盈利空间可能相对比较小,可能还有承受突破失败的风险。确认策略的盈利空间最小,但是止损的成本最小,单位时间内获得盈利的也是最大的。

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时机二:趋势线被突破

趋势线突破是非常有价值的早期入市的信号,在趋势线附近选择入市,突破趋势线的时候就选择止损或者跟进。这种方法投资者需要同时考虑其他的技术信号和循环周期,需要考虑趋势线的触及次数和图表形态。

时机三:支撑与阻力突破

支撑位和阻力位如果被突破了,这就是一个新的开仓的重要信号。如果在玩50ETF期权的时候,一般都是把止损位置设置在突破位置相反但是与支撑位或阻力位保持合理价差的位置。支撑位和阻力位一旦被突破,很有可能就是反转的信号。

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